MAŽŲ SPEKULIANTŲ POZICIJOS NAFTOJE

Crude_COT_Dec14

Rinka toks sutvėrimas, kuriame vieno nuostolis yra kito pelnas. Pagal aukčiau pateiktą grafiką matyti, kad  mažieji spekulaintai dar nėra naftos “short” pozicijose, kai bus – galima ieškoti “long”.

PIGIOS IR BRANGIOS, TURTINGOS IR NETURTINGOS ŠALYS

mrkt-cap-gdp-pe-scatter-1214

Nenustebau, kad Rusija labia pigi investavimui, bet ten kita istorija…. O štai nustebino, jog kaimynai lenkai labai brangūs.

PAGRINDINIŲ INDEKSŲ KINTAMUMAS. FTSE 100 ĮDOMUS.

sg2014120448881

Labiausiai sudomino FTSE 100 indeksas dėl to, kad palyginus koks jo dabartinis kintamumas (volatility) yra žymiai mažesnis nei paskutinių 3 metų vidurkis. Įtrauksiu jį į watchlistą.

RUSIJOS CB AUKSO REZERVAI IR TOLIAU AUGA. REKORDINIS KIEKIS NUPIRKTAS PASTARAJĮ MĖNESĮ

280094-14170252955605915-Hebba-Investments_origin

Paskutinis Rusijos pirkimas sudaro 600 000 aukso uncijų t.y 8% per menesį viso išgaunamo aukso kiekio pasaulyje.

NYSE MARŽA MAŽĖJA PIRMĄ KARTĄ PO KETURIŲ MĖNESIŲ

1026510_14169525026517_rId15

Remiantis istorija skola dar galėtų didėti iki maždaug 500 000 milijonų USD, bet ir šiandien jau akivaizdu kad rizika nėra ma-žesnė nei pries keletą ketvirčių, todėl portfelyje artimiausiu nesiruošiu didinti long pozicijų.

KLASIKINIO 60/40 PORTFELIO KINTAMUMAS

79dee7007279e68c4d9ab1b5bf5e8c1b

Pagal volatility (S&P 500 ir JAV Treasuries portfelio)  matyti, jog 2015 galime tikėtis didesnių svyravimų nei šiais metais bent jau JAV rinkoje. Ir labai gerai, bus lengviau valdyti portfelį nei šiais metais, kai mažas volatility ir rinkos sakyčiau netgi snaudžiančios.

JAV IŽDO OBLIGACIJOS GALI BŪTI PAKLAUSIOS IR TOLIAU

Equity-Prices-Economy-In-Transit-12

JAV ir Vokietijos obligacijų skirtumas. Didžiausiai europos valstybei siūlant mažesnius pajamingumus, investuotojams tenka dairyti į vakarus.

FONDŲ SKAIČIUS IR GENERUOJAMOS GRĄŽOS RYŠYS

0_Why_Are_There_No_More_400_Hitters

 

Rinkoje labai greitai didėja portfelių valdytojų, o tai mažina gaunamą grąžą.

PATIKUSI RICHARD RYAN MINTIS

“When a bond price falls from 100 to 90, it won’t do so smoothly, but in big drops.”

DIDŽIAUSIA ES EKONOMIKA 4 METUS AUGA VIS LĖČIAU

403065-14160302953762963-Eric-Parnell--CFA_origin

sg2014111853568

Atidžiai stebėsiu paskutinio ketvirčio Vokietijos BVP augimo duomenis ir DAX indeksą, kuris praktiškai viršūnėje. Taip pat Vokietijos 10 m. obligacijos pajamingumas rekordiškai mažas. Vokietiją keliu į savo watchlist’ą.

KINIJOS IR JAV AKCIJŲ SANTYKIS

china-vs-us

Pagal tokį santykį ir ne tik jį matyti, jog Kinijos Šanghajaus akcijos pigesnės nei rinkos kracho metu palyginus su JAV akcijomis.

KINIJOS AKCIJOS NĖRA BRANGIOS

saupload_China-Equity_display-1_d3Aukščiau pateiktas Kinijos akcijų P/E santykis verčia mane visiškai nenuvertinti jos akcijų.

AAII BEAR INDEKSAS ŽEMIAUSIAS NUO 2005 M.

B1wHzeJIEAAyMiq

Tokius duomenis matant tik dar labiau stengiuos sumažinti portfelio nuosmukio riziką.

GOLDMAN SACHS EUROPOS BVP PROGNOZĖ 2015

EC ForecastsAsmeniškai niekada per daug nesivadovauju tokiomis prognozėmis, nes niekas nežino kas bus ateityje, tačiau kartais grafikuose ar tekstuose randu investicinių idėjų ir būtent taip jų ieškau. Pagal šį grafiką matau, kad mano favoritai portfeliui galėtų būti Maltos, Slovėnijos ir Airijos rinkos.

PRIVATAUS SEKTORIAUS MAŽĖJANTIS TAUPYMAS RODO, JOG PALŪKANŲ KAŠTAI TURI IŠLIKTI MAŽI PALYGINUS SU BVP. KITU ATVEJU SKOLA AUGS (JAV)

Interest-rates-6

Jeigu rinka būtų iš tiesų efektyvi…..

Citata iš Steven Drobny knygos  “Inside the House of Money”:

“Anybody who declares that they think markets are efficient will be fired on the spot. If you think markets are efficient, there is nothing to do you here. But you  shouldn’t worry about being fired, because if markets are truly efficient, then you won’t have any trouble immediately finding an equally attractive job somewhere else”.

RINKOS DALYVIAI SUSIDOMĖJO BRAZILIJA. AŠ TAIP PAT.

Untitled

Rinkos dalyviai šiandien šturmuoja Brazilijos akcijas su ddidele apyvarta, įtraukiau ją prie savo long įdėjų sąrašo, reikia išanalizuoti ar tokiam rinkos žingsniui yra svarus pagrindas makroekomikos požiūriu.

BRIDGEWATER TEIGIA, KAD DABAR RINKA TOKIA PATI KAIP 2006 M.

Plačiau:

http://www.valuewalk.com/2014/09/bridgewater-associates-letters-2/

KONCENTRUOTAS PORTFELIS GALI BŪTI SĖKMINGAS TRUMPESNĮ LAIKOTARPĮ

guru-diversification-concentration-color-coded

Bet ponas Buffetas anomalija kaip ir dažniausiai :)